ATR (Average True Range)の極意を学んだ小次郎講師無料プレミアムセミナー

去る2月1日にサンワード貿易主催の「小次郎講師流　新タートルズトレード講座」の無料プレミアムセミナーが東京商品取引所(TOCOM)のセミナールームで行われた。

講演は全部で1時間半、前半は各自のトレードスキルチェックと、リスク管理の要諦であるATR (Average True Range)の理論、後半はトレードエッジ（移動平均線大循環分析）のことについて行われた。

昨年も小次郎講師のセミナーに出席して、移動平均線大循環分析のことはだいたいわかったのだが、そのときに購入した「小次郎講師流 目標利益を安定的に狙い澄まして獲る 真・トレーダーズバイブル」に書いてあったATR (Average True Range)のことが、今ひとつ理解できなかったものが、今回の講演を聞いて、ようやくわかりかけてきた。

要するに、自分の投下できる資金量と、買おうとしている銘柄（通貨ペア）の値動きに対するリスク管理の手法なのだ。

そこで、より理解を深めるために、セミナーでもらったレジュメに書かれていた計算式を小次郎講師流ATR計算(Excel)に入れて、データをはじき出してみた。

ここで使うTR（True Range/1日の最大値動き）の定義と、ATR（Average True Range/1日の最大値動きの20日平均）の計算式は以下のとおりだ。

• 「当日高値－前日終値」「前日終値－当日安値」「当日高値－当日安値」の3項目のうちで、最大のものが1日の最大値動き(TR)であり、それが逆方向に出たとき、1日の最大リスクとなる。
• ATRの計算は、初回は過去20日のTRの単純平均（SMA）を使い、21日目からは指数平滑移動平均（EMA）「（前日のATR×19+当日のTR×2）÷21」を使う。

小次郎講師は、移動平均線大循環分析のときに5日平均（短期）、20日移動平均（中期）、40日移動平均（長期）を使って説明するので、私のエクセル表も過去40営業日のデータを入力してみた。

日本株の時系列データの場合、ヤフーファイナンス（株式）の時系列データは、20営業日ごとの表示になるので、それを2ページ分、コピー＆ペーストでエクセルに貼り付ける（形式を選択して貼り付け→貼り付ける形式をテキストにする）だけで計算表は完成する。

FX（外国為替証拠金取引）の場合は、マネースクエアー・ジャパンのヒストリカルデータからCSVファイルでダウンロードできるので、そちらで入手する方がいいだろう。

最後に、自分の投資資金（総額）を、例えば200万円（2,000千円）と入れると、それぞれの株式銘柄や通貨ペアに対して、「リスクを1％取ることによる購入可能なユニット数」が算出される。

ここでいう「リスクを1％取ることによる購入可能ユニット数」は、自分の投資資金（総額）、投資対象となる銘柄（通貨ペア）の単元株数や取引単位に応じて異なり、例えば、単元株数が100株の銘柄であれば、100株買うことによって、リスクを1％取っていると見るわけである。

そのリスクを取れる上限は、投資の初級者であれば5％、中級者は10％、それを超えるものは一般投資家には相応しくない（破産する確率が増す）レベルというわけだ。

そして、後半の講義は「移動平均線大循環分析」、単純に言うならば、買い（ロング）にエッジ（優位性）がある銘柄と、売り（ショート）にエッジがある銘柄に投資すれば勝率が高くなるということで、こちらは、私にとっては昨年の講義でやった内容の復習となった。（参考：2016年4月7日－皇居の桜見物の後で完全リタイア（自由人）への光明を見た）

買い（ロング）にエッジがある銘柄は、移動平均線が上から短期（5日）、中期（20日）、長期（40日）と並び、チャートは右肩上がり、逆に、売り（ショート）にエッジがある銘柄は、移動平均線が上から長期（40日）、中期（20日）、短期（5日）と並び、チャートが右肩下がりになっているものとある。（日数／パラメータはトレーダーによって異なっても構わない）

そして、それ以外のトレンドのときは方向感が定まらないので、投資をするべきではないと小次郎講師は言う。

このような感じで進んだ先日のセミナーだったが、無料にもかかわらず、学びが多く、内容の濃いセミナーだったと思う。